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A Selic alta tem dois impactos importantes na sua vida financeira: por um lado, deixa o crédito mais caro, com o objetivo de diminuir o consumo e combater a inflação; por outro, sobe o rendimento das aplicações financeiras de renda fixa, especialmente as atreladas à Selic ou ao CDI, que acompanha de perto a taxa básica de juros. É o caso dos títulos do Tesouro Direto atrelados à Selic e dos CDBs, por exemplo.
A taxa básica de juros alta afeta também, com menos intensidade, a caderneta de poupança, que deixa de ter a rentabilidade aumentada linearmente depois que a Selic está acima de 8,5%. Abaixo desse nível, o rendimento da poupança fica em 70% de quanto for a taxa básica de juros.
Quando a Selic supera os 8,5% (pode ser 8,51% ou 20%), o retorno da poupança fica limitado a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da TR, regra conhecida como a da "poupança velha". Contudo, é bom saber que, com a taxa básica de juros acima de dois dígitos, a TR deixou de ter retorno zero, e deve agregar alguma rentabilidade à poupança.
Com a taxa básica de juros em 13,75% ao ano, ao aplicar R$ 1 mil em Tesouro Selic ou CDB que paga 100% do CDI durante um ano, após a incidência de Imposto de Renda de 17,5% para esse prazo, o resgate seria de R$ 1.111,62 (considerando a expectativa de mercado para os juros futuros no período até ontem, de 13,53% ao ano).
Já na poupança no mesmo período, o investidor terá R$ 1.082,91 (considerando a TR estimada no período, de 2% ao ano ). Dá uma diferença de R$ 29 por ano a menos de retorno a cada R$ 1 mil investidos, portanto. Pode parecer pouco, mas quanto maior o valor, maior a diferença. Veja a simulação abaixo, feita por Liao Yu Chieh, educador financeiro do C6 Bank.
Rendimento de R$ 1 mil após um ano
| Investimento | Valor líquido de resgate (em R$) | Rentabilidade líquida ao ano (em %) | |
| Poupança | R$ 1.082,91 | 8,29 | |
| Tesouro Selic | R$ 1.111,62 | 11,16 | |
| CDB que rende 100% do CDI | R$ 1.111,62 | 11,16 | |
| CDB que rende 106% do CDI | R$ 1.118,78 | 11,66 |
Vale destacar que os títulos de renda fixa estão sujeitos a tributação do Imposto de Renda pela tabela regressiva. Para resgates entre 361 dias a 720 dias, a alíquota é de 17,50% sobre o rendimento, o percentual usado no cálculo acima. Depois de dois anos, a tributação cai para 15%.
Em cenários de juros altos, é normal que os investidores migrem seu dinheiro para a renda fixa. “A alta da Selic proporciona uma boa oportunidade de rendimento em renda fixa para o investidor que não pode ou não quer se sujeitar à volatilidade da renda variável”, afirma Chieh.
Apesar dessa migração para a renda fixa, o educador financeiro aconselha que os investidores não fujam da renda variável. “No mundo dos investimentos, o importante é diversificar de acordo com seu perfil e objetivos. Existem boas oportunidades de investimento tanto na renda fixa quanto na variável”, indica.
Fonte: Valor Investe
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